東興證券認(rèn)為，國家電網(wǎng)十二條舉措中，有三條與特高壓關(guān)聯(lián)密切，體現(xiàn)了國家電網(wǎng)現(xiàn)任核心管理層對特高壓等國家重點工程的重視。

2月21日午后，電力股表現(xiàn)活躍，截至發(fā)稿，思源電氣、岷江水電等多股拉升。

消息面上，國家西電東送重點工程烏東德電站送電廣東廣西特高壓多端直流示范工程19日全面復(fù)工。這一工程是世界上首個特高壓多端混合直流工程，計劃在今年8月底實現(xiàn)云南送廣東的送電能力，2021年全部建成投產(chǎn)，向粵港澳大灣區(qū)和廣西輸送云南清潔水電。同時，南方電網(wǎng)建設(shè)的云貴互聯(lián)工程、陽江抽水蓄能電站、梅州抽水蓄能電站等重點項目都已經(jīng)復(fù)工，工程總投資額超過488億元，將有效拉動上下游產(chǎn)業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)。

此外，國家電網(wǎng)2月7日發(fā)布了應(yīng)對疫情影響全力恢復(fù)建設(shè)助推企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)的十二項舉措，其中三項涉及有“電力超級快遞”之稱的特高壓工程，相關(guān)投資近千億元。當(dāng)晚，國網(wǎng)物資公司就公開發(fā)布2020年第一次變電設(shè)備、青海—河南特高壓工程在線監(jiān)測設(shè)備、特高壓換流站備品備件招標(biāo)采購等3個項目的采購公告，采購規(guī)模約33億元，助推廣大設(shè)備供應(yīng)商復(fù)工復(fù)產(chǎn)。

東興證券認(rèn)為，特高壓工程不僅可以提高輸電效率，還有助促進風(fēng)光發(fā)電等清潔能源消納，優(yōu)化全國電力資源配置。十二條舉措中，有三條與特高壓關(guān)聯(lián)密切，體現(xiàn)了國家電網(wǎng)現(xiàn)任核心管理層對特高壓等國家重點工程的重視。

華創(chuàng)證券指出，國網(wǎng)公司還提出，將推進一批重點項目前期工作，加大基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域補短板力度。具體將加快推進5條特高壓交流，白鶴灘-江蘇等特高壓直流重點項目前期進度，力爭盡早核準(zhǔn)開工。特高壓設(shè)備技術(shù)難度大且行業(yè)集中度高，國網(wǎng)多項特高壓基建項目近期重啟，GIS、換流閥等相關(guān)制造商有望受益。

中信證券在此前的研報中表示，特高壓設(shè)備端推薦布局盈利能力較強、市場格局清晰、市場地位穩(wěn)固的核心站內(nèi)設(shè)備龍頭的投資主線。重點推薦布局電網(wǎng)全環(huán)節(jié)、業(yè)績成長穩(wěn)健的自動化設(shè)備與軟件龍頭國電南瑞、特高壓GIS龍頭并注入資產(chǎn)優(yōu)化中低壓配網(wǎng)布局的平高電氣、特高壓換流閥“雙寡頭”之一、配網(wǎng)設(shè)備主要供應(yīng)商的許繼電氣；建議關(guān)注中國西電、特變電工以及岷江水電（擬注入國網(wǎng)信產(chǎn)集團資產(chǎn)）。