行業(yè)信息：光伏、風(fēng)電數(shù)百億財(cái)政補(bǔ)貼拖欠危及企業(yè)資金鏈；中國(guó)核電大型制冷裝備國(guó)產(chǎn)化再上一層樓；2020年中國(guó)煤炭消費(fèi)比重有望降至57.3%；能源局謀劃十三五能源規(guī)劃：實(shí)施智能能源計(jì)劃；國(guó)家發(fā)改委：著手籌建北京、廣州兩個(gè)電力交易中心；國(guó)家發(fā)改委確認(rèn)云南、貴州為電改綜合試點(diǎn)；“能源互聯(lián)網(wǎng)行動(dòng)”方案預(yù)計(jì)年底發(fā)布先試點(diǎn)后推廣；配電網(wǎng)“十三五”：深化技術(shù)創(chuàng)新發(fā)展主動(dòng)配電網(wǎng)。

1、發(fā)電側(cè)：核電方面，預(yù)計(jì)未來(lái)5年我國(guó)將年均新增8臺(tái)核電機(jī)組，是“十二五”規(guī)劃的2倍。隨著核電工程技術(shù)水平的不斷提高，核電行業(yè)將進(jìn)入快速發(fā)展期。我國(guó)核電設(shè)備制造商較為壟斷，核島設(shè)備生產(chǎn)商主要為上海電氣、哈動(dòng)力集團(tuán)和一重集團(tuán)，常規(guī)島設(shè)備生產(chǎn)商主要為上海電氣和哈動(dòng)力；光伏行業(yè)方面，近日，國(guó)家發(fā)改委下發(fā)《關(guān)于完善陸上風(fēng)電、光伏發(fā)電上網(wǎng)標(biāo)桿電價(jià)政策的通知(討論稿)》，提出實(shí)行陸上風(fēng)電、光伏發(fā)電的上網(wǎng)標(biāo)桿電價(jià)隨發(fā)展規(guī)模逐步降低的政策，以及光伏行業(yè)補(bǔ)貼拖欠嚴(yán)重或?qū)⒁种乒夥袠I(yè)的高速發(fā)展。從歷史裝機(jī)容量數(shù)據(jù)看，發(fā)達(dá)國(guó)家光伏裝機(jī)容量繁榮期已過，需求方面對(duì)組件價(jià)格的支撐力度較弱。未來(lái)主要看點(diǎn)還在光伏組件成本的下降及光伏制造技術(shù)的提升，組件生產(chǎn)企業(yè)若能很好地控制成本與提高技術(shù)，也仍然具有一定的盈利增長(zhǎng)空間。未來(lái)主要看點(diǎn)在于成本的進(jìn)一步降低及有關(guān)光伏發(fā)電并網(wǎng)政策的進(jìn)一步落實(shí)，關(guān)注億晶光電、隆基股份、航天機(jī)電；

2、輸配電側(cè)：未來(lái)，伴隨著電力體制的綜合改革，電力交易市場(chǎng)的活躍度將進(jìn)一步提高，提高能源系統(tǒng)的智能化水平和運(yùn)行效率成為能源體制改革的方向，主要方向包括實(shí)施電力和天然氣調(diào)峰能力提升、分布式能源和智能電網(wǎng)發(fā)展、互聯(lián)網(wǎng)+智慧能源等行動(dòng)計(jì)劃等。智能電網(wǎng)由于其具有提供范圍更大的資源配置能力，能夠提高電網(wǎng)資產(chǎn)設(shè)備的利用效率，在電改、新能源并網(wǎng)、電力系統(tǒng)高效化等需求帶動(dòng)下，是一個(gè)潛力巨大的市場(chǎng)。智能電網(wǎng)：許繼電氣、東方電子；

3、儲(chǔ)能：儲(chǔ)能領(lǐng)域具有極大的發(fā)展空間，新能源發(fā)電的存儲(chǔ)、電力交易市場(chǎng)的發(fā)展對(duì)于儲(chǔ)能技術(shù)具有很強(qiáng)的需求；

4、售電側(cè)：目前來(lái)看由于用戶資源和粘性，售電主體主要仍將以電網(wǎng)公司和發(fā)電企業(yè)組建的售電商占主導(dǎo)，將以購(gòu)銷差價(jià)為主要盈利模式。政策放開將有助于提高這類企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力，獲得配售電牌照的相關(guān)電力企業(yè)將率先受益。而其它通過分布式電源發(fā)展能源互聯(lián)網(wǎng)的平臺(tái)企業(yè)，特別是切入售電側(cè)提供增值服務(wù)的電力設(shè)備公司等第三方售電商，由于新增配網(wǎng)需求及用戶直購(gòu)電模式的發(fā)展，未來(lái)將長(zhǎng)期受益于能源服務(wù)領(lǐng)域的布局。