根據(jù)世界鋼鐵協(xié)會(huì)和中國經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)公布的數(shù)據(jù)測算，2013年上半年中國鋼材消費(fèi)量同比增速達(dá)到8.8%。這雖然大幅高于2012年全年2.4%的增速，但很可能并沒有反映終端需求。“2013年上半年高增速是基于預(yù)期經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)后的企業(yè)補(bǔ)庫存，但下半年經(jīng)濟(jì)增長有可能差于預(yù)期。”評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)穆迪分析師鄒繼明說。

鄒繼明進(jìn)一步認(rèn)為，目前整個(gè)亞洲都處于鋼鐵需求的疲弱期，未來12個(gè)月里的鋼材需求增長只有2%-3%，中國難以成為例外；相反，中國鋼鐵企業(yè)的產(chǎn)能過剩，反而會(huì)拖累整個(gè)亞洲鋼鐵行業(yè)的利潤率。這意味著，出口以及轉(zhuǎn)移產(chǎn)能都難以起到作用。

鄒繼明同時(shí)把鋼鐵行業(yè)的預(yù)期從穩(wěn)定調(diào)為負(fù)面，并稱在差能過?；庖约爸袊?jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)消失以前，鋼鐵企業(yè)將一直持續(xù)承受負(fù)面預(yù)期。

剛剛當(dāng)選為中鋼協(xié)新一屆會(huì)長的寶鋼集團(tuán)董事長徐樂江公開呼吁，中國鋼鐵業(yè)只是輕度產(chǎn)能過剩。他強(qiáng)調(diào)到經(jīng)濟(jì)周期高峰時(shí)產(chǎn)能還過剩是絕對(duì)過剩。“現(xiàn)在是經(jīng)濟(jì)低谷，一旦刺激經(jīng)濟(jì)，經(jīng)濟(jì)大幅增長，鋼鐵供不應(yīng)求，產(chǎn)能就不過剩了。”

在中國諸多產(chǎn)能過剩的行業(yè)中，鋼鐵行業(yè)處境有些微妙。與造船、光伏等行業(yè)受制于國際環(huán)境影響不同，部分人士希望政府重拾經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃能夠帶領(lǐng)鋼鐵行業(yè)快速脫困。然而，這樣的預(yù)期似乎過于樂觀。

實(shí)際上，近期中國政府已經(jīng)開始出臺(tái)小幅度的刺激計(jì)劃，包括支持以棚戶區(qū)改造為主的房地產(chǎn)建設(shè)，擴(kuò)大鐵路建設(shè)投資規(guī)模。國家發(fā)改委也稱，下半年將出臺(tái)城鎮(zhèn)化具體規(guī)劃措施。

“過去10年，中國靠房地產(chǎn)和軌道交通為主要支柱產(chǎn)業(yè)，對(duì)鋼材需求拉動(dòng)十分明顯。”中鋼協(xié)分析師稱，“但未來10年將是后房地產(chǎn)和軌道交通時(shí)期，中國經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展對(duì)用鋼需求，主要是依靠本能的剛性需求。”

分析師進(jìn)一步指出，目前提出的“城鎮(zhèn)化”雖然包羅萬象，但僅是結(jié)果性的概念類名詞而已，對(duì)鋼材需求的拉動(dòng)，還缺乏有影響力的支柱產(chǎn)業(yè)。

中國制造業(yè)PMI是鋼鐵需求的同步指標(biāo)。7月份中采制造業(yè)PMI環(huán)比小幅升至50.3%，但還低于5月份的50.8%，缺乏分行業(yè)的數(shù)據(jù)也遭到業(yè)內(nèi)質(zhì)疑；匯豐制造業(yè)PMI則進(jìn)一步下滑至47.7%。

中鋼協(xié)預(yù)期2013年到2014年，全國粗鋼產(chǎn)量將分別增長7.5%和3%，達(dá)到7.7億噸和7.9億噸；鋼材表觀需求將分別增長5%和3%，達(dá)到7.6億噸和7.9億噸。

大宗商品價(jià)格疲弱，但是鄒繼明認(rèn)為鋼鐵企業(yè)難以從中獲益。用于煉鋼的鐵礦石和焦煤近期處于降價(jià)通道，但是鋼鐵企業(yè)原材料庫存充裕，反而蒙受存貨跌價(jià)損失；另一方面，鋼企和下游客戶缺乏議價(jià)能力，不斷降價(jià)導(dǎo)致利潤進(jìn)一步變薄。



如果靠出口、轉(zhuǎn)移產(chǎn)能以及寄望于城鎮(zhèn)化難以化解鋼鐵產(chǎn)能過剩的問題，那么加快鋼企重組、提高產(chǎn)業(yè)集中度將是鋼鐵行業(yè)“短痛”的選擇。但是中鋼協(xié)認(rèn)為，從目前來看，行業(yè)集中度并不高，在此情況下走“限產(chǎn)保價(jià)”之路最現(xiàn)實(shí)。(財(cái)經(jīng)網(wǎng))